ベンチャーCFOキャリア

サラリーマンのM&A、ファイナンス、企業業績、キャリアについての戯言

開示

ホットリンクによる米国Effyis,Inc.の買収

金曜の夜中にリリースされたホットリンクによる米国Effyis,Inc.の買収についてです。Effyisは中国のShina weiboへのフルアクセス権が付与されている唯一の企業であるということが強みだとのこと。 ホットリンクは、ソーシャルのビッグデータを抱える戦略のよ…

オープンハウスによるアサカワホームの株式取得

オープンハウスが建築請負のアサカワホームの株式取得するという。 全く門外漢の分野ではあるが、いわゆるオーナー系の戸建建築企業の買収というあまり表には出てこないようなM&A案件のような気がしたので目に留まりました。アサカワホームはここ3年にコンス…

CookpadによるNetsila S.A.L.の株式の取得

クックパッドがレバノンのレシピ会社を子会社化に関する基本合意をしたという。海外展開を進めている同社ですが、ついにアラビア語圏にも進出ということで日本発のインターネット企業としては着実に進んでいる雰囲気です。 譲渡価格1,393百万円のうち53百万…

リロHDによるパナソニックエクセルインターナショナルの株式取得

リロHDがパナソニックエクセルインターナショナルの66.6%を2,317百万円で取得するという。まさに同業でもあり、パナソニックとしても人材派遣等に続く非中核事業である事業売却の一環でもあるので、双方にメリットがあるのだと思います。一方直近の営業利益…

オークファンによるエターメントへの出資

オークファンが株式会社エターメントの株式17.5%を第三者割当増資で取得したとのこと。 オークファンはエターメントの17.5%を120百万円で取得とのことなので、EVで685百万円の価値ということになります。私はエターメントという会社は存じ上げなかったので…

ネクストの借入実行

ネクストがTrovit Search S.L.の取得のための資金を三井住友信託銀行から70億借りるという開示が出ました。 現預金が80億強あるので、70億足して150億強から110億の株式取得なので従前に比べるとキャッシュポジションは下がりますが十分な確保ですね。 今回…

ネクストによるTrovit の株式取得

前場があく前に開示されたネクストによるTrovit の株式取得には少し驚きました。世界最大級のアグリゲートサイトを110億円とのことでしたが、営業利益で8億くらいですから特別高い印象はないように思いましたが、ここまで大きい仕掛けを同社がやるのには驚き…

オークファンによるグランドデザイン&カンパニーの株式取得

オークファンがグランドデザイン&カンパニー(GDC)を100%子会社化すると発表した。 今日はM&Aネタの多い1日でした。iemo,meryをDeNAが50億で買収とか、ローソンのポプラへの出資、昨日のローソンの成城石井の全株取得等。そんな中でもちょっとマイナーな本…

パソナによるパナソニックビジネスサービスの株式取得

パナソニックは、パソナに対してパナソニックビジネスサービスの株式66.5%を売却するとのこと。 パナソニックビジネスサービス(PBS)は、パナソニックグループの総務業務をアウトソーシングで受託している会社とのことで、パナソニックとしても拒否権発動の…

みんなのウエディングによる株式会社うるるへの出資

みんなのウエディングがうるるへ出資とのこと。優先株式の第三者割当と既存株主からの取得で約230M程度の出資で9.47%の持分比率になるとのことなので、うるるの時価総額としては2,428百万円ということになります。 うるるの特徴としては全国の主婦を登録者…

じげんによる株式会社リジョブの株式取得

じげんの借入の資金使途の1つがこの買収だったようです。 株式会社リジョブの株式取得(子会社化)について 美容ヘルスケアの求人サイトを運営するリジョブの直近の業績は売上895百万円、営業利益52百万円、純資産118百万円、これは2013年9月期なので今期の業…

リアルワールド上場

リアルワールドが上場しました。 クラウドソーシング銘柄に見せようとしていますが、ここはマイクロタスク(データ入力等)型の仕事が多く低付加価値ということで、クラウドソーシングの本命はランサーズ、クラウドワークスであるというのが通説のようです。…

じげんの借入

じげんが金融機関4行から総額50億円の借入を行うとのこと。 今後、当社が検討中の買収に向けた待機資金などを含む機動的な資金ニーズへの対応と、運転資金への充当などを行うことを目的に、金融機関から資金の借入を行います。 じげんの今期の予想営業利益…

ライフネット生命 8月度実績

毎月恒例のライフネット生命の月次実績が発表されました。8月の純増数は947件ということで、このブログで計測する中では初めて1000件を割ってしまいました・・・。(前月以降の修正は加味していません。)8月は夏休みで家にいる時間もあるので保険の検討する…

すかいらーく上場

噂されていたすかいらーくの上場承認が出ました。 そこで早速1の部を読んだのですが、かなり読み応え満載です。いくつかあるのですが、今回は親会社でもあるベインキャピタルとの契約関係、取締役の報酬についてみてみます。 「事業等のリスク」の(16)税金費…

ライフネット生命 7月実績

毎月恒例のライフネット生命7月実績が発表されました。7月の純増数は1,231件ということで引き続き低調で推移しました。(前月以降の修正は加味していません。) もう過去の月次で5000件純増という日は来ないのでしょうか。 一方新規契約件数は2,493件とのこ…

リンクアンドモチベーションのインタラック取得 その2

先日リンクアンドモチベーションによるインタラックの子会社化という記事を書いたのですが、その際にリンク社ののれんの増加を危惧していました。 で、その後発表されたリンク社の第1四半期決算短信をみたところ、今回の買収で4,447百万円ののれんが増加する…

ヤフー イーアクセス株式取得を中止

ヤフー、イーアクセスの株式取得を中止 色々賑わっているようですが、以下のように見立てています。あくまで推測ですが。そもそもヤフーが、イーアクセスとウイルコムの合併会社の株式取得を検討したのには2つの理由があったのだと思います。 ヤフーが携帯事…

すかいらーくの決算公告を見て

すかいらーくのウエブサイトに2013年12月期の公告が出ていたので見てみました。 まずはPLから 売上 2,885億粗利 2,045億営利 140億経常利益 51億税前利益 32億当期利益▲6億 やはり営業外費用の支払利息55億、借入関連手数料40億が効いています。「借入関連手…

チカラめしの譲渡

三光マーケティングフーズが東京チカラめしの68店舗を新設分割で切り出した上で、株式会社マック、株式会社ユウシン、マイビス株式会社のマックグループに全株譲渡するという開示。 東京チカラめしは一時すごい勢いでお店を増やしたものの、一気に不採算店の…

どうしたライフネット生命 3月実績

ライフネット生命の3月実績が発表されました。3月の純増数がついに1600件台と、過去最低(記録がある中で)となってしまいました。株価も寒い感じです。(青が純増数、エンジが株価) 4月からの価格改定等の影響は4月実績を待たないといけませんが、なかなか…

リンクアンドモチベーションによりインタラックの子会社化

リンクアンドモチベーションが、外国語指導助手を派遣するインタラックを100%子会社化するという。取得先はアドバンテッジパートナーズの運営するファンドで取得額は5,110百万円とのこと。2013年12月期のBSをみるとキャッシュがないので借入金で賄うのでし…

セブンアンドアイによるバルスへの出資

セブンアンドアイが最近すごい勢いで会社を買いまくっている。年末の大売り出しの一方で年末の買い出しも盛んなようです。 ・ニッセン・バーニーズ・天満屋・バルス(フランフランの運営会社) キャッシュは持っているので資金調達の心配はないとは言え、こ…

KLABの資金調達

KLABが11月29日に開示した資金調達 第三者割当による新株式の発行及び株式買取契約の締結 並びに第 9 回~第 11 回新株予約権(行使価額修正選択権付)の発行及び 新株予約権買取契約(行使許可条項付・ターゲット・イシュー・プログラム「TIP」) 締結に…

ドリコムの下方修正に思う

ドリコムが今期の通期業績予想を下方修正したようだ。 修正の要因としては、 前回予想におきましては、新作ゲーム ガルロワに対して、順調なユーザー獲得と下期以降の業績への寄与を見込んでおりました。しかしながら、現段階までの進捗では、ユーザー獲得が…

ミクシィの挑戦

ミクシィが250人を配置転換するという話題が盛り上がっています。これは人員削減を目的としたリストラじゃないかとか。きっとそうなんだと思います。人員削減やその方法の是非はここでは置いておきます。 ミクシィのこの1年 今回は最近ここ1年くらいでのミク…

永谷園による麦の穂の買収

永谷園がシュークリームで有名なビアードパパを運営する麦の穂HDをアントキャピタルから買収というニュース。 アントキャピタル(当時は日興アントファクトリー)が確か2006年8月くらいに創業者から買収していたので、約7年での投資回収ということでほぼ想定…

ゲオによるファミリーブックの子会社化

ゲオによるファミリーブックの子会社化 ゲオが関東甲信越で書籍、DVD、CDレンタルの株式会社ファミリーブックを子会社化するとのこと。 私の数年前の印象では、ファミリーブックはいわゆる郊外というか田舎にある大きな本屋さんという感じで、DVDレンタルも…

GREEが早期退職者募集を発表した。

GREEが早期退職者募集を発表した。 東洋経済の記事によると、 管理部門を中心に200名を募集するとのことで、退職パッケージは年俸の50%とのこと。 「会社の雰囲気もイマイチだしそろそろ辞めようかな」という人には朗報だったかもしれませんね。まだ求人市…

アドウェイズの資金調達

アドウェイズがなかなかな資金調達をリリースしています。 ネット上では酷評されていますが、2005年~2007年くらいに流行ったMSCBに比べると随分既存株主に配慮した設計になっているようです。 今日の株価も5%程度の下げにとどまっているみたいですし。 た…

mixiによるyoubrideの買収

下方修正と同じタイミングでyoubrideをLINE株式会社から買収するという開示も出していました。 「結婚支援事業」となっていたので何かと思ったら、いわゆるお見合いサイトのようです。 売上が1,560Mで取得価額が1,070Mとのことで、ぱっと見た感じ「高くね?…

ミクシィの下方修正

ミクシィが大幅な下方修正を発表しました。売上で約40%の修正で各段階利益も全て赤字となる見込みのようです。 やはりソーシャゲームが想定通りでないみたいで、これは各社同様ですね。 Q別でみると4Qには「その他」の売上がかなり伸びる計画になっていま…

パナソニック 個人向けスマホ開発休止

ついにパナソニックが個人向けのスマホの開発を休止すると発表しました。このこと自体にはあまり驚きがないのですが、開示資料のタイトルがなかなかです。 「携帯電話端末事業の経営資源を新規・成長分野に戦略的再配置」 要は、「スマホ事業はうまくいって…

ボルテージの株主優待がすごい。

今日発表されていたのが、これ・・・。 「恋ゲームブック」(非売品)・・・。これ自宅に届くんですよね。 恋愛シュミレーションゲームのゲームブックが家に届いたときの家族の反応を想像するに結構怖いです。 もっと笑えるのが、機関投資家のオフィスにもこ…

TASAKIのリファイナンス

ちょっと地味目なファイナンス案件。 TASAKIのリファイナンスです。1年以内の返済予定の長期借入金のリファイナンス案件のようです。タームローン10億に、コミラインが計35億設定していますが、タームローンの10億と、コミラインの10億はSMBC以下計3行のシン…

クックパッドによるコーチユナイテッドの買収

プライベートコーチレッスンのC to CのマーケットプレイスのCyta.jpを運営するコーチユナイテッドを10億円で買収するとのこと。 C to Cの分野が最近熱いですね。個人の能力やスキルで稼いでいけるような場がどんどん増えている感じがします。クラウドソーシ…

ベルーナの看護師向け通販事業会社の買収

通販会社のベルーナが、アンファミエという看護師向け通販事業を行う会社を取得したとのこと。 この開示をみると、アンファミエは売り手であるレモールの一事業部門を分社化して出来た会社ですが、直近の業績は売上高5,814百万円、営業利益569百万円というこ…

アドバンテッジパートナーズによる「りらく」の買収

ちょっと前のニュース。投資ファンドのアドバンテッジパートナーズ(AP)は、APの出資するAP37がリラクゼーションサロンのりらく(本社:大阪府、小泉智史社長)を買収すると発表した。 リリースによると、創業者等からAP37が全株買取り、りらくの経営陣であ…

インスパイアーの第1四半期決算

Jasdaq上場のインスパイアー第1四半期決算がすごいです。 売上高8,000円です。3か月営業して8,000円はなかなかすごいです。セキュリティ事業、フランチャイズ事業、広告事業、カード事業、グリーンエネルギー事業と5つのセグメントがあるようですが、売上が…

ブロンコビリー退店の件

ちまたで話題になっていたアルバイト店員による不祥事のソーシャルメディアによる拡散の件ですが、ついに該当店舗の撤退という開示まで出ていまいました。 店舗退店に関するお知らせ(ブロンコビリー) 内容は、ブロンコビリー足立梅島店のアルバイト店員が…

GMO-APによる株式会社イノベーターズの株式取得

GMP-APがアフェリエイトのイノベーターズを360百万円で買収するという開示です。 900株で90%取得とのことなので、EVは400百万円になります。直近の営業利益47百万円で業態から減価償却費も多くないでしょうから、EBITDA50百万円とするとEV/EBITDA倍率8倍と…

nanapiの資金調達

ハウツーサイトのnanapiがグロービスキャピタルパートナーズ、KDDI Open Innovation Fundから合計2億7000万円の資金調達を行ったニュース。 nanapiは個人的に注目していたのですが、今回の調達で大きな飛躍が予想されます。おそらく前回の調達では、ひたすら…

Stores.jpのブラケットをスタートトゥデイが子会社化

ZOZOTOWNを運営するスタートトゥデイが、stores.jpを運営するブラケットを株式交換で子会社化するというニュース。 ブラケットの発行済株式900株で交換比率が1:350ということで、取得価格でいうと約6億5千万円になります。 Stores.jpは最近いろんなところで…

お茶目な適時開示

昨日の雑貨屋ブルドックのお茶目な開示です。 もともとは資本業務提携の開示でした。きっと、この資本業務提携のプロジェクトを担当していた経営企画担当者が、やっと資本業務提携について適時開示してプロジェクトが一区切りつくので、気持ちが先走ってしま…

アナリストレポート

楽天がMUMSSの荒木正人アナリストを出入り禁止にした事件。 個人的には、楽天の対応はそんなにヒドイとは思いませんでした。ちなみに私は普段は楽天よりAmazon派です。 荒木氏側の言い分もあるでしょうが、楽天が指摘した1~3について、どれも杜撰としか言い…

インデックスの民事再生法申請

ついにという感じでしょうか。先日「インデックスに粉飾決算の疑い」というところで書いたのだが、かつてのモバイルの雄がついにここまで至ってしまいました。 かつて民法各局や広告代理店等から資金調達をしていましたので、かつては資本も厚かったのではな…

ライフネット生命

「保有契約件数18万件を突破」というリリースでおめでたいのですが、少し気になることがありました。 下記のグラフは毎月発表されている保有契約件数のうち、単月の増加分をグラフ化したものですが、6月分は24日までの速報値とはいえ、新規契約件数の伸びが…

サマンサタバサの訂正開示

「株式会社ラ・エストの株式の取得(子会社化)に関する株式譲渡契約書締結のお知らせ」の一部修正に関するお知らせ 訂正前は「取得金額については、株式取得の相手先との先議の結果、非開示としておりますが、第三者機関の算定を行い、公正妥当な金額にて取…

川崎重工

川崎重工で、社長を含む三井造船との統合推進派の取締役が、統合反対派の取締役によって解任されたという事件。 当然報道を通しての情報だけなので真実はわかりませんが、いくつか思うことがありました。 1つは反対派の理由。報道によるデューデリジェンスが…

インデックスに粉飾決算の疑い

かつて(2004年~2005年頃)はベンチャーの雄という感じだったインデックスがこうなってしまうとは栄枯盛衰を感じます。 確か当時民放各局から出資を受け、「放送と通信の融合」と言われ、モバイルの代表的存在でしたが、当時からいったい何で儲けているかイ…